Азиатские фондовые рынки падают на фоне роста цен на нефть и доходности облигаций

Азиатские фондовые рынки в основном упали в понедельник, поскольку цены на нефть резко выросли, а доходность облигаций продолжала расти, усиливая давление перед насыщенной неделей экономических данных. Брент подорожал на 2,7 % до 107,16 доллара за баррель, а нефть США выросла на 1,9 % до 94,16 доллара, отражая возобновившиеся опасения по поводу отсутствия перемирия между США и Ираном после того, как президент Трамп отклонил предложение Тегерана открыть пролив Хормуз.

Рост цен на нефть подтолкнул цену на дизель к рекордным уровням, усилив опасения, что инфляция может закрепиться в ценообразовании и решениях о заработной плате. Центральные банки отреагировали серией повышений ставок, и ожидается, что Резервный банк Австралии ужесточит политику на своем заседании во вторник.

Текущие рыночные цены подразумевают 68 % вероятность того, что Федеральная резервная система вновь повысит ставки в октябре, при этом уже учтено около 90 базисных пунктов ужесточения к концу следующего года. Сильные экономические данные США укрепили ожидания корпоративных прибылей, поддерживая оценки акций несмотря на более высокие доходности.

«Глобальное расширение, по-видимому, вошло в фазу широкомасштабной силы, редко наблюдавшейся за последние два десятилетия», — сказал Брюс Касман, главный экономист JPMorgan. Он добавил, что устойчивая динамика роста и твёрдое восприятие цен на энергоносители делают повышение ставок неудивительным, и отметил, что процентные ставки, вероятно, останутся повышенными и после следующего года.

В Китае рост промышленной прибыли в августе замедлился еще больше, поскольку слабый внутренний спрос компенсировал прирост в технологическом секторе. На Уолл-стрит фьючерсы на S&P 500 упали на 0,3 %, а фьючерсы на Nasdaq — на 0,7 %; европейские фьючерсы показали скромный рост.

Доходность казначейских облигаций США выросла: ставка по 30-летним облигациям достигла 5,52 %, самого высокого уровня с 2004 года, а доходность двухлетних облигаций выросла на 55 базисных пунктов в этом месяце. Марк Кабана, стратег по ставкам Bank of America, предупредил, что переоценка облигаций может продолжаться, пока финансовые условия не станут явно ограничительными.

Более высокие доходности повышают стоимость заимствований по всему миру именно тогда, когда технологические компании ищут финансирование для расширения ИИ, одновременно увеличивая дисконт, применяемый к прибыли. Календарь экономических данных США на этой неделе включает отчёты по инфляции, ВВП, производству и занятости; ожидается, что в сентябре будет добавлено 85 000 рабочих мест, а уровень безработицы останется около 4,1 %.

Индекс доллара поднялся до двухмесячного максимума 101,39, в то время как евро упал до 1,1383 доллара, снизившись на 2,0 % за месяц. Иена немного укрепилась до 157,75 за доллар после комментариев министра финансов Японии о беспокойстве по поводу слабости йены, а стерлинг держался чуть выше трехмесячных минимумов на уровне 1,3240 доллара, поддерживаемый ястребиными замечаниями главы Банка Англии.