Ожидается, что ФРС повысит ставки, пока Уолл-стрит готовится к первому повышению с 2023 года
Аналитики прогнозируют повышение на 0,25 процентного пункта на заседании Федерального комитета по открытым рынкам, при этом большинство крупных банков предсказывают общее ужесточение на 50 базисных пунктов к концу года, что может повлиять на облигации, акции и криптовалюты.
Уолл-стрит готовится к первому повышению процентных ставок Федеральной резервной системой с 2023 года, заседание Федерального комитета по открытым рынкам должно завершиться в среду. Инструмент FedWatch от CME показывает вероятность повышения на четверть пункта в 94,5 %, что резко выше, чем менее 50 % месяц назад. Недавний опрос Wall Street Journal указывает, что почти все крупные банки теперь ожидают повышения, при этом такие учреждения, как Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley и UBS прогнозируют общее ужесточение на 50 базисных пунктов к концу года. Bank of America, Deutsche Bank и RBC более агрессивны, предлагая ужесточение на 75 базисных пунктов, в то время как Goldman Sachs ожидает лишь квартальный пункт в этой неделе.
Ожидаемое повышение следует за стойкой инфляцией: индекс потребительских цен (CPI) в августе составил 3,4 % в годовом исчислении, а базовая инфляция — 2,5 %, оба показателя выше целевого уровня ФРС в 2 %. Более высокие цены на нефть, вызванные конфликтом с Ираном, добавляют дополнительное ценовое давление. ФРС оставила ставки без изменений на уровне 3,50-3,75 % в июле после голосования 9-3, но более сильный отчет о занятости и внутренние разногласия подтолкнули комитет к ужесточению.
Это решение ставит председателя ФРС Кевина Уорша в политически чувствительное положение. Президент Дональд Трамп, который назначил Уорша, публично призывал к снижению ставок и угрожал торговыми мерами, если сокращения не произойдут. Уорш заявил, что президент не влиял на решения ФРС.
Облигационный рынок уже отреагировал: доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,04 %, что является самым высоким уровнем с июля 2007 года, а доходность двухлетних облигаций достигла максимума с июля 2024 года. Более высокие доходности обычно делают казначейские облигации более привлекательными по сравнению с более рискованными активами и могут укрепить доллар, что может оказать давление на криптовалюты.
Биткойн торговался около 75 700 $ во вторник, упав примерно на 3,2 % после того, как Сенат не принял закон Clarity Act. Аналитики отмечают, что повышение ставок может быть медвежьим для криптовалют, хотя некоторые считают, что скромное движение, направленное на закрепление долгосрочных доходностей, может иметь ограниченное влияние на сектор. Альткойны с более высоким бета, как ожидается, испытают более сильные ценовые колебания из-за более тонкой ликвидности и большего кредитного рычага.
Заявление ФРС и обновлённый график «dot plot» запланированы к выпуску в 14:00 по восточному времени в среду, после чего в 14:30 по восточному времени состоится пресс-конференция Уорша, где рынки будут искать подсказки о том, ожидаются ли дополнительные повышения.